Les ratios financiers sont un outil essentiel pour évaluer la performance d’une entreprise. En mesurant différents aspects de la performance financière d’une entreprise, les ratios peuvent donner une indication de la santé financière d’une entreprise et de la réalisation de ses objectifs. Il existe quatre types fondamentaux de ratios financiers utilisés pour évaluer la performance d’une entreprise.
Les quatre types de ratios financiers de base sont les ratios de liquidité, de rentabilité, de levier financier et d’activité. Les ratios de liquidité mesurent la capacité d’une entreprise à payer ses obligations à court terme. Les ratios de rentabilité mesurent l’efficacité et l’efficience des opérations d’une entreprise. Les ratios de levier financier mesurent le degré d’endettement d’une entreprise pour financer ses activités. Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle l’entreprise gère ses ressources.
2. Utilisation des ratios de liquidité
Les ratios de liquidité mesurent la capacité d’une entreprise à payer ses obligations à court terme. C’est important pour déterminer si une entreprise dispose de suffisamment de liquidités pour faire face à ses engagements financiers à court terme. Les ratios de liquidité les plus utilisés sont le ratio courant, le ratio rapide et le ratio de liquidité. Le ratio de liquidité générale mesure le rapport entre l’actif à court terme et le passif à court terme. Le ratio rapide est une mesure plus rigoureuse qui exclut du calcul les stocks et autres actifs à court terme. Le ratio de liquidité est la mesure la plus conservatrice, car il n’inclut dans le calcul que les liquidités et les équivalents de liquidités.
Les ratios de rentabilité mesurent l’efficience et l’efficacité des opérations d’une entreprise. Ils sont utilisés pour évaluer la capacité d’une entreprise à générer des bénéfices à partir de ses activités. Les ratios de rentabilité les plus utilisés sont la marge bénéficiaire brute, la marge bénéficiaire d’exploitation, la marge bénéficiaire nette, le rendement des actifs et le rendement des capitaux propres. La marge bénéficiaire brute mesure le rapport entre le bénéfice brut et les ventes. La marge bénéficiaire d’exploitation mesure le rapport entre le bénéfice d’exploitation et les ventes. La marge bénéficiaire nette mesure le rapport entre le bénéfice net et les ventes. Le rendement de l’actif mesure le rendement de l’actif total. Le rendement des capitaux propres mesure le rendement du total des capitaux propres.
4. application des ratios de levier
Les ratios de levier mesurent le degré d’endettement d’une entreprise pour financer ses opérations. Cette mesure est importante pour évaluer le profil de risque d’une entreprise et sa capacité à assurer le service de sa dette. Les ratios de levier les plus utilisés sont le ratio de la dette sur les capitaux propres, le ratio de la dette sur les actifs et le ratio de couverture des intérêts. Le ratio dette/capitaux propres mesure le rapport entre le total des dettes et le total des capitaux propres. Le ratio de la dette à l’actif mesure le ratio de la dette totale à l’actif total. Le ratio de couverture des intérêts mesure le rapport entre le bénéfice avant intérêts et impôts et les paiements d’intérêts.
5. Les ratios d’activité
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise gère ses ressources. Ils sont utilisés pour évaluer la capacité d’une entreprise à gérer ses opérations et ses ressources. Les ratios d’activité les plus utilisés sont le ratio de rotation des stocks, le ratio de rotation des comptes clients et le ratio de rotation des actifs fixes. Le ratio de rotation des stocks mesure le rapport entre le coût des marchandises vendues et le stock moyen. Le ratio de rotation des comptes débiteurs mesure le rapport entre les ventes nettes et les comptes débiteurs moyens. Le ratio de rotation des actifs fixes mesure le rapport entre les ventes nettes et les actifs fixes nets moyens.
6. Évaluation des ratios de flux de trésorerie
Les ratios de flux de trésorerie mesurent la capacité d’une entreprise à générer des liquidités à partir de ses activités. Ils sont utilisés pour évaluer la capacité d’une entreprise à générer suffisamment de liquidités pour faire face à ses obligations financières. Les ratios de flux de trésorerie les plus utilisés sont le ratio de flux de trésorerie d’exploitation, le ratio de flux de trésorerie disponible et le ratio de flux de trésorerie sur la dette. Le ratio des flux de trésorerie d’exploitation mesure le rapport entre les flux de trésorerie d’exploitation et le passif à court terme. Le ratio des flux de trésorerie disponibles mesure le ratio des flux de trésorerie disponibles sur le total du passif. Le ratio des flux de trésorerie sur les dettes mesure le ratio des flux de trésorerie sur le total des dettes.
7. Examen des ratios de valeur de marché
Les ratios de valeur de marché mesurent la performance d’une entreprise par rapport au marché dans son ensemble. Ils sont utilisés pour évaluer la performance d’une entreprise par rapport à ses pairs et au marché dans son ensemble. Les ratios de valeur marchande les plus utilisés sont le ratio cours/bénéfice, le ratio cours/valeur comptable et le ratio cours/ventes. Le ratio cours/bénéfice mesure le rapport entre le cours de l’action et le bénéfice par action. Le ratio cours/valeur comptable mesure le rapport entre le cours de l’action et la valeur comptable par action. Le ratio cours/ventes mesure le rapport entre le cours de l’action et les ventes par action.
Interprétation des ratios financiers
Les ratios financiers ne doivent pas être interprétés isolément. Il est important de considérer le contexte dans lequel les ratios sont utilisés. Les ratios doivent être comparés aux moyennes de l’industrie et aux moyennes historiques pour évaluer leur signification. Ils doivent également être comparés aux ratios des concurrents pour évaluer la performance relative de l’entreprise.
9. Évaluation de la performance globale
Les ratios financiers peuvent donner une indication de la santé financière d’une entreprise et de la réalisation de ses objectifs. En surveillant les ratios financiers, les managers peuvent identifier les points forts, les points faibles et les opportunités. Cela peut aider les gestionnaires à prendre des décisions qui amélioreront la performance globale de l’entreprise.