Nom de l’article : Maximiser vos rendements avec un ratio PE élevé et un ratio cours/valeur comptable faible
Investir en bourse est un excellent moyen d’augmenter vos rendements financiers. L’un des facteurs les plus importants lorsqu’il s’agit d’évaluer la santé financière d’une entreprise est le ratio cours-bénéfices (PE). Un ratio PE élevé est généralement considéré comme un bon signe de la performance d’une entreprise, tandis qu’un faible ratio cours/valeur comptable (M/V) peut indiquer une stabilité. Savoir comment utiliser ces deux mesures ensemble peut vous aider à maximiser vos rendements.
Le ratio cours-bénéfice, également connu sous le nom de ratio PE, est une mesure utilisée pour évaluer le cours de l’action d’une société par rapport à ses bénéfices. Il est calculé en divisant le cours actuel de l’action d’une société par son bénéfice par action (BPA). Un ratio PE plus élevé indique que l’action est plus chère par rapport à ses bénéfices, tandis qu’un ratio plus faible indique que l’action est moins chère par rapport à ses bénéfices.
2. Facteurs affectant le ratio PE
Plusieurs facteurs peuvent affecter le ratio PE d’une société. Il s’agit notamment du taux de croissance de la société, des bénéfices futurs attendus et des conditions actuelles du marché. Une société ayant un taux de croissance élevé et des perspectives de bénéfices futurs positives aura généralement un ratio PE plus élevé. À l’inverse, une société dont le taux de croissance est faible et dont les perspectives de bénéfices futurs sont mauvaises aura un ratio PE plus bas.
Le ratio marché/comptable, également connu sous le nom de ratio M/B, est un indicateur de la valeur des actifs d’une société par rapport à ses passifs. Il est calculé en divisant la capitalisation boursière actuelle de l’entreprise par sa valeur comptable. Un ratio M/B plus faible indique que l’action de la société est sous-évaluée par rapport à ses actifs, tandis qu’un ratio plus élevé indique que l’action de la société est surévaluée par rapport à ses actifs.
Le ratio M/B est composé de deux éléments : la capitalisation boursière, qui est la valeur actuelle des actions en circulation de la société, et la valeur comptable, qui est la valeur totale des actifs de la société moins ses passifs. La capitalisation boursière peut être affectée par des facteurs tels que la performance de l’entreprise et les conditions générales du marché. La valeur comptable, quant à elle, est affectée par l’actif et le passif de l’entreprise.
Le ratio marché/comptable peut être calculé en divisant la capitalisation boursière actuelle par la valeur comptable. Par exemple, si la capitalisation boursière actuelle d’une société est de 100 millions de dollars et que sa valeur comptable est de 50 millions de dollars, son ratio M/B sera de 2,0.
6. Avantages et inconvénients d’un ratio PE élevé
L’un des avantages d’un ratio PE élevé est qu’il indique qu’une société est performante et qu’elle est susceptible de continuer à l’être à l’avenir. Cela peut rendre l’action plus attrayante pour les investisseurs. D’autre part, un ratio PE élevé peut être un signe de surévaluation, ce qui pourrait entraîner des pertes si les performances de la société ne répondent pas aux attentes.
7. Avantages et inconvénients d’un faible ratio M/B
Un faible ratio M/B peut être un signe de stabilité, car il indique que l’actif de la société est supérieur à son passif. Cela peut rendre l’action attrayante pour les investisseurs de style valeur qui recherchent des actions sous-évaluées. D’un autre côté, un ratio M/B faible peut également indiquer une mauvaise performance et peut entraîner des pertes si l’entreprise ne se redresse pas.
8. Avantages de l’utilisation conjointe d’un ratio PE élevé et d’un ratio M/B faible
L’utilisation conjointe d’un ratio PE élevé et d’un ratio M/B faible peut être un bon moyen de maximiser vos rendements. Un ratio PE élevé indique que l’entreprise se porte bien, tandis qu’un ratio M/B faible indique qu’elle est sous-évaluée. En combinant les deux, vous pouvez augmenter vos chances d’investir dans une société qui est à la fois performante et sous-évaluée.
Un faible rapport entre le marché et la valeur comptable est une bonne chose car cela signifie que les actions de la société sont sous-évaluées. Cela peut être une bonne occasion d’acheter l’action.
Il n’existe pas de réponse définitive à cette question, car les investisseurs ont des opinions différentes sur ce qui est considéré comme un « bon » ratio PE (price-to-earnings) et PB (price-to-book). Toutefois, en règle générale, un ratio PE de 15 ou moins est généralement considéré comme une bonne valeur, tandis qu’un ratio PB de 1,5 ou moins est également considéré comme une bonne valeur.
Un ratio cours/bénéfice élevé signifie que l’action d’une société se négocie à un prix élevé par rapport à son bénéfice par action. Cela peut être dû à un certain nombre de facteurs, notamment des attentes élevées en matière de croissance future ou simplement un manque d’actions disponibles. Quoi qu’il en soit, cela indique généralement que les investisseurs sont prêts à payer davantage pour les actions de la société.
Le cours/valeur comptable est la valeur des actifs d’une entreprise divisée par le nombre d’actions en circulation. Un cours comptable plus élevé indique que les actifs de la société valent plus par action qu’une société dont le cours comptable est plus faible.